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大批折价套利机会显现折价套利要注意哪三点-【新闻】

发布时间:2021-05-28 13:47:56 阅读: 来源:装模车厂家

大批折价套利机会显现 折价套利要注意哪三点?

折价套利机会凸显

在牛市里汹涌的溢价套利,一个断崖式下跌后造就了大批折价套利机会。

什么是折价套利?原理是A、B份额按照场内价格计算的市值远低于合并后母基金的净值,投资者通过低买(场内按价格买入A、B)高卖(将A、B合并成基础份额按净值赎回)获取差价收益。

集思录数据显示,目前以母基金来看,整体溢价率超过3%的分级基金达到44只,其中,鹏华信息分级、鹏华国防分级、富国军工分级、国泰有色、富国国企改革分级整体折价率较高,分别达到7.37%、7.35%、6.37%、6.13%、6.01%,值得关注。

而若从B级来看,整体溢价率较高的是国防B,整体溢价率达到8.11%,其次是信息B、军工B、国企改B、中小板B、中证500B、创业板B,他们的整体溢价率也超过5%。从A级来看,截至上周五,不少分级A连续3天折价率上行,国防A、信息A、军工A、国企改A、中小板A、中证500A、创业板A整体折价率都超过5%。

为什么会出现如此大规模的整体折价?主要是因为自6月15日起市场大跌,导致不少分级基金下折,很多投资者短期遭遇了较大亏损,高杠杆的B级遇到抛售潮,一度幅度较大的溢价率节节走低甚至出现折价。虽避险情绪导致追捧分级A的投资者增多,但分级A隐含收益率已达到高位,近期资金追捧的热度没有那么高,综合这两个因素,场内A、B份额出现了少见的折价套利机会。

如何布局这一折价套利机会呢?操作方式也相对简单,相对溢价套利需要T+2日完成,折价套利一般可以在T+1日完成。也就是说,可在T日在股票账户中按照一定比例买入分级A和分级B(一般是1∶1),立即合并成基础份额,部分券商可以在买入当天收盘前合并。在T+1日,投资者通过交易所基金申赎通道赎回基础份额完成折价套利过程,承担一个交易日的基础份额净值波动风险。不过也有券商交易日软件不支持T日买入份额合并,完成折价套利需要T+2日,从而要承担两个交易日的净值波动风险。

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